תיקון 190 לקופות גמל: ניתוח אסטרטגיות מיסוי ותכנון פרישה

במאמר זה, אנחנו ב-RightPlan נצלול לעומקם של קופות הגמל בתיקון 190 - אחד הכלים הפיננסיים החכמים והיעילים ביותר שקיימים כיום לתכנון פנסיוני וניהול השקעות בישראל. נסביר את מהותו של התיקון, מי יכול ליהנות ממנו, וכיצד הוא מאפשר לנו למקסם את החיסכון לגיל פרישה ואף לפני כן, תוך ניצול הטבות מס משמעותיות. נדון בהיבטים המרכזיים, נספק דוגמאות מעשיות, ונספק המלצות מעשיות שיסייעו לכם לקבל החלטות פיננסיות מושכלות. המטרה שלנו היא להעניק לכם את הידע והכלים הדרושים כדי שתוכלו לתכנן את עתידכם הפיננסי בביטחון וביעילות.

קופות גמל תיקון 190: המדריך המלא למיסוי חכם וחיסכון יעיל

בעולם הפיננסי המשתנה תדיר, היכולת לתכנן קדימה ולנצל הזדמנויות חוקיות לחיסכון מס היא מפתח להצלחה כלכלית. אחד הכלים המשמעותיים ביותר שנכנסו לתוקף בשנים האחרונות, ואשר שינה באופן ניכר את כללי המשחק בתחום החיסכון הפנסיוני והשקעות לטווח ארוך, הוא תיקון 190 לפקודת מס הכנסה. תיקון זה, הנוגע לקופות גמל, פתח בפני הציבור הרחב, ובמיוחד בפני לקוחותינו בגילאי 30-60, אפיק השקעה אטרקטיבי במיוחד המשלב גמישות, נזילות והטבות מס חסרות תקדים.

מהו תיקון 190 וכיצד הוא משנה את כללי המשחק?

תיקון 190 לפקודת מס הכנסה, שנכנס לתוקף בשנת 2012, נועד לעודד חיסכון ארוך טווח באמצעות קופות גמל. לפני התיקון, קופות הגמל שימשו בעיקר ככלי חיסכון פנסיוני, וכספים שהופקדו אליהן היו נזילים בדרך כלל רק בגיל פרישה ובהתאם לתנאים מסוימים. התיקון הרחיב את האפשרויות והפך את קופת הגמל למכשיר השקעה מגוון וגמיש, המאפשר גם משיכה הונית (בסכום חד פעמי) בתנאי מס מועדפים, בכפוף לעמידה בתנאים מסוימים.

בעצם, תיקון 190 מאפשר לנו, כמשקיעים, להפקיד כספים לקופת גמל שלא במסגרת הפקדות שוטפות לעובד/עצמאי (כלומר, כספים שאינם מיועדים בהכרח לקצבה), וליהנות משורה של יתרונות. התיקון הגדיר מחדש את אופן המיסוי על הרווחים שנצברים בקופות אלו, ובכך יצר חלון הזדמנויות פיננסי שחשוב שכל אחד מלקוחותינו יכיר וישקול. אנחנו ב-RightPlan רואים בתיקון זה אבן יסוד בתכנון פיננסי ארוך טווח, במיוחד עבור אלו המעוניינים לבנות תיק השקעות חכם המייצר תשואה אופטימלית תוך כדי מזעור חבות המס.

היתרונות המרכזיים של תיקון 190 - מיסוי והשקעה

היתרון המרכזי והמשמעותי ביותר של קופות גמל בתיקון 190 טמון בהטבות המס שהן מציעות. אנחנו נפרט אותן כאן, כדי שתוכלו להבין את הפוטנציאל האמיתי שלהן:

• דחיית מס רווחי הון: בניגוד לתיק השקעות רגיל, שבו אנו משלמים מס רווחי הון (25% ריאלי) על כל רווח ממימוש ניירות ערך, בקופת גמל לפי תיקון 190, מס רווחי ההון נדחה. כלומר, הרווחים שנצברו בתוך הקופה אינם חייבים במס בעת מעבר בין מסלולי השקעה, מכירת ניירות ערך או שינויים בהרכב התיק. המס משולם רק בעת משיכת הכספים מהקופה. לדחיית מס זו יש השפעה אדירה על אפקט הריבית דריבית לאורך זמן, שכן הכסף שלא שולם כמס ממשיך לעבוד ולהרוויח תשואה עבורנו.
• מס רווח הון מופחת בעת משיכה הונית: זהו אולי היתרון הבולט ביותר. עמית שהגיע לגיל 60 ומעלה, וצבר קצבה מזכה (סכום המשתנה בהתאם למדד, כ-4,850 ש"ח בחודש נכון ל-2024), יכול למשוך את הכספים שצבר בקופת הגמל במשיכה הונית חד-פעמית, ולשלם מס רווחי הון בשיעור מופחת של 15% נומינלי בלבד על הרווחים. זאת בניגוד ל-25% ריאלי שהיה משולם בתיק השקעות רגיל. ההבדל הוא דרמטי. לדוגמה, אם השקענו 100,000 ש"ח שצמחו ל-200,000 ש"ח בתיק רגיל, נשלם מס על 100,000 ש"ח רווח (בניכוי אינפלציה). בקופת גמל תיקון 190, נשלם 15% על 100,000 ש"ח רווח, ללא ניכוי אינפלציה, אך עדיין בשיעור נמוך בהרבה מהמס הריאלי.
• מס רווח הון מופחת בעת משיכה כקצבה: אם העמית בוחר למשוך את הכספים כקצבה חודשית (במקום משיכה הונית), הוא ישלם 35% מס על הרכיב המוניטי (הרווחים) של הקצבה, בכפוף לתנאים ופטורים מסוימים. גם כאן, מדובר בהטבה משמעותית לעומת מיסוי פנסיוני רגיל.
• גמישות השקעתית ודמי ניהול: קופות הגמל מציעות מגוון רחב של מסלולי השקעה - ממסלולים סולידיים ועד מסלולים מנייתיים, ואף מסלולים ייחודיים כמו מסלולי השקעה אלטרנטיביים או מסלולים מותאמי גיל. אנחנו יכולים לנייד את הכספים בין המסלולים השונים ללא אירוע מס, ובכך להתאים את רמת הסיכון והתשואה למצב השוק ולצרכים המשתנים שלנו. בנוסף, דמי הניהול בקופות הגמל נחשבים לנמוכים יחסית לעומת דמי ניהול בתיקי השקעות מנוהלים או בפוליסות חיסכון מסוימות, מה שמשפר את התשואה נטו שלנו.
• יתרונות במקרה פטירה: במקרה פטירה של העמית, הכספים בקופת הגמל פטורים ממס ירושה ועוברים ליורשים. היורשים יכולים לבחור למשוך את הכספים כקצבה (בפטור ממס) או במשיכה הונית (בשיעור מס מופחת של 15% נומינלי על הרווחים, או פטור מלא ממס אם היורשים הם שאירים הזכאים לקצבה). זהו יתרון משמעותי ביותר בתכנון עיזבון.

אנחנו רואים שוב ושוב כיצד לקוחותינו, שהבינו את מלוא הפוטנציאל של תיקון 190, הצליחו לבנות לעצמם כרית ביטחון פיננסית חזקה ולמקסם את התשואה על השקעותיהם תוך כדי ניצול חוקי המס לטובתם. זהו כלי חובה בכל תכנון פנסיוני ופיננסי מודרני.

מי זכאי ליהנות מתיקון 190 וכיצד?

הזכאות להפקדה לקופת גמל לפי תיקון 190 היא רחבה יחסית, אך הזכאות למשיכה בתנאים מועדפים מוגבלת. אנחנו ב-RightPlan מסייעים ללקוחותינו להבין את התנאים הללו ולוודא שהם עומדים בהם:

• הפקדה: כל אדם, בכל גיל, יכול להפקיד כספים לקופת גמל לפי תיקון 190. אין מגבלת גיל מינימלית להפקדה. יש מגבלת הפקדה מקסימלית שנתית, המשתנה מעת לעת ונקבעת על ידי משרד האוצר (לדוגמה, בשנת 2024 הסכום עומד על כ-37,000 ש"ח או כ-4 פעמים השכר הממוצע במשק, אך חשוב לוודא את הסכום העדכני). ניתן להפקיד סכום חד-פעמי או לבצע הפקדות שוטפות.
• משיכה בתנאים מועדפים ("עמית ותיק"): כדי ליהנות מהטבת המס המופחת של 15% נומינלי במשיכה הונית, על העמית לעמוד בשני תנאים מצטברים:
  1. גיל 60 ומעלה: העמית הגיע לגיל 60.
  2. צבירת קצבה מזכה: לעמית יש קצבה חודשית מזכה ממוצרי חיסכון פנסיוני אחרים (כגון קרן פנסיה, ביטוח מנהלים) העולה על "קצבת המינימום" שנקבעה בחוק (כ-4,850 ש"ח בחודש נכון ל-2024, סכום המתעדכן מעת לעת). קצבה זו יכולה להיות גם קצבת זקנה מהמוסד לביטוח לאומי.

  אם העמית עומד בתנאים אלו, הוא נחשב ל"עמית ותיק" ורשאי למשוך את הכספים במשיכה הונית עם המס המופחת. אם הוא אינו עומד בתנאי הקצבה המזכה, הוא יכול למשוך את הכספים כקצבה חודשית (ואז ייהנה מפטור ממס על הקצבה, בכפוף לתקרות), או למשוך במשיכה הונית אך לשלם מס שולי גבוה (35% על הרווחים, או יותר), מה שהופך את האפיק לפחות כדאי.

אנחנו ממליצים לבחון את הסטטוס שלכם מול יועץ פנסיוני, כדי להבין אם אתם עומדים או צפויים לעמוד בתנאי "עמית ותיק" בעתיד, וכיצד ניתן לתכנן את הדברים בצורה מיטבית.

שיקולים חשובים לפני קבלת החלטה - דמי ניהול, סיכונים וגמישות

למרות היתרונות הרבים, חשוב לנו ב-RightPlan להציג בפניכם את התמונה המלאה ולוודא שאתם מקבלים החלטות מתוך הבנה מעמיקה של כלל השיקולים:

• דמי ניהול: קופות הגמל גובות דמי ניהול, בדרך כלל באחוז מסוים מהצבירה השנתית. חשוב לבצע השוואת דמי ניהול בין הקופות השונות, שכן גם הבדל קטן באחוזים יכול להצטבר לסכומים משמעותיים לאורך זמן. אנחנו מסייעים ללקוחותינו למצוא את הקופה עם דמי הניהול האטרקטיביים ביותר, תוך שמירה על איכות ניהול ההשקעות.
• סיכוני השקעה: כמו כל מכשיר השקעה, גם קופת גמל חשופה לסיכוני שוק. ערך הכספים בקופה יכול לעלות או לרדת בהתאם לביצועי מסלול ההשקעה שנבחר. חשוב להתאים את מסלול ההשקעה לפרופיל הסיכון האישי שלכם ולטווח ההשקעה. האם אתם מעדיפים מסלול סולידי יותר, או שאתם מוכנים לקחת סיכון גבוה יותר בתמורה לפוטנציאל תשואה גבוה יותר? זוהי שאלה קריטית שאנחנו דנים בה עם כל לקוח.
• נזילות מול חסם גיל: הכספים בקופת גמל תיקון 190 אינם נזילים באופן מיידי כמו בתיק השקעות בבנק. הם נזילים בתנאים מועדפים רק מגיל 60, בכפוף לעמידה בתנאי הקצבה המזכה. אם יש לכם צורך בכספים לפני גיל 60, משיכה מהקופה תהיה כרוכה בקנס מס משמעותי של 35% על הרווחים, ולכן חשוב לתכנן את ההפקדה בהתאם לצרכי הנזילות העתידיים שלכם.
• התאמה לתכנון פנסיוני כולל: קופת גמל תיקון 190 היא כלי מצוין, אך היא רק חלק אחד בפאזל התכנון הפנסיוני הכולל. אנחנו מסייעים ללקוחותינו לשלב אותה בצורה אופטימלית עם קרנות פנסיה, ביטוחי מנהלים, קרנות השתלמות ופוליסות חיסכון אחרות, כדי ליצור תוכנית פנסיונית הוליסטית ומקיפה.

הבנה מעמיקה של היתרונות והחסרונות, יחד עם ייעוץ מקצועי מותאם אישית, היא המפתח לניצול מוצלח של תיקון 190. אנחנו ב-RightPlan מחויבים להעניק לכם את הליווי הטוב ביותר בתהליך זה.

תרחישים ודוגמאות מעשיות

כדי להמחיש את היתרונות של תיקון 190, נציג שני תרחישים נפוצים שבהם לקוחותינו בוחרים להשתמש בכלי זה:

תרחיש 1: חוסך בגיל 50, מעוניין להגדיל את החיסכון לגיל פרישה

דנה, בת 50, שכירה עם הכנסה יפה, מעוניינת להגדיל את החיסכון לגיל פרישה מעבר להפקדות השוטפות לקרן הפנסיה שלה. יש לה סכום פנוי של 300,000 ש"ח ששוכב בפיקדון בבנק ומייצר תשואה נמוכה. דנה מעוניינת להשקיע את הכסף ל-10-15 השנים הבאות, עד גיל פרישה. היא צפויה לצבור קצבה מזכה גבוהה מקרן הפנסיה שלה.

• המלצתנו: להפקיד את ה-300,000 ש"ח לקופת גמל בתיקון 190.
• היתרון: הכספים יושקעו במסלול מותאם לדנה, וכל הרווחים שייצברו בתוך הקופה יהיו פטורים ממס רווחי הון עד למשיכה. אם הכספים יצמחו ל-500,000 ש"ח (רווח של 200,000 ש"ח), בגיל 65 דנה תוכל למשוך את הסכום במשיכה הונית ולשלם מס מופחת של 15% נומינלי על הרווחים (30,000 ש"ח מס), במקום 25% ריאלי (שהיה יכול להגיע לכ-50,000 ש"ח ואף יותר בתיק רגיל). ההפרש במס הוא חיסכון משמעותי.

תרחיש 2: פורש בגיל 65, עם קצבה מזכה, ומעוניין להשקיע סכום חד-פעמי

יוסי, בן 65, יצא לפנסיה וצבר קצבה חודשית מקרן הפנסיה שלו העולה על סכום הקצבה המזכה. יש לו סכום של 1,000,000 ש"ח שקיבל מפיצויים ומכירת נכס, והוא מעוניין להשקיע אותו באופן שייצר תשואה אך ישמור על נזילות יחסית ועל הטבות מס. יוסי אינו זקוק לסכום באופן מיידי.

• המלצתנו: להפקיד את ה-1,000,000 ש"ח לקופת גמל בתיקון 190.
• היתרון: יוסי, בהיותו "עמית ותיק", יכול להפקיד את הסכום (בכפוף לתקרות ההפקדה השנתיות, כלומר יצטרך לפרוס את ההפקדה על פני מספר שנים או לבחון פתרונות אחרים להפקדה גדולה), ליהנות מדחיית מס על הרווחים, ולמשוך את הכספים בכל עת שיחפוץ (החל מרגע ההפקדה, כיוון שהוא כבר עומד בתנאי הגיל והקצבה המזכה), ולשלם 15% נומינלי מס על הרווחים בלבד. זהו אפיק השקעה נזיל ומשתלם במיוחד עבור פורשים.

הדוגמאות הללו ממחישות כיצד תיקון 190 יכול לסייע לבניית תיק השקעות יעיל ולמיסוי חכם, תוך התאמה לצרכים שונים בשלבי חיים שונים.

תיקון 190 בהשוואה למוצרי חיסכון אחרים

כדי להבין טוב יותר את מקומו הייחודי של תיקון 190, אנחנו נשווה אותו למכשירי חיסכון והשקעה נפוצים אחרים:

• קרן השתלמות: קרן השתלמות היא מכשיר חיסכון מעולה, המאפשר פטור מלא ממס רווחי הון לאחר 6 שנות חיסכון, ללא תלות בגיל. היתרון שלה הוא נזילות מוקדמת ופטור מס מוחלט. עם זאת, יש מגבלות הפקדה (בעיקר לשכירים) ותקרות שכר לפטור ממס. תיקון 19